미국 1분기 성장률 2%, AI 인프라 투자가 끌어올렸다

미국 1분기 경제성장률이 연율 2%로 나왔고, 이번엔 AI 투자가 숫자를 꽤 크게 밀어 올렸음

• 지난해 4분기 성장률 0.5%에서 확실히 반등한 수치임
• 파이낸셜타임스는 기업들의 AI 관련 설비 투자가 성장률 회복의 핵심이라고 봄

특히 민간 투자가 연율 8.7% 증가했음. 배경은 데이터센터와 반도체 장비

• 미국 상무부 경제분석국 기준으로, AI 인프라 투자가 전체 성장률 2% 중 약 1.5%포인트를 끌어올린 것으로 분석됨
• 그러니까 “AI가 핫하다” 수준이 아니라, 국내총생산 지표에 직접 박히는 규모가 된 셈임

빅테크의 투자 속도도 무식하게 큼

• 아마존, 메타플랫폼스, 마이크로소프트, 알파벳 등 4대 하이퍼스케일러의 올해 AI 인프라 투자는 전년 대비 77% 증가할 전망임
• 지난해 기준 투자 규모가 4100억 달러, 한화 약 608조8500억 원으로 제시됐는데 여기서 더 늘어난다는 얘기임

이 돈은 클라우드 회사 안에서만 도는 게 아니라 주변 산업까지 끌고 감

• 데이터센터를 지으려면 땅, 전력, 냉각, 건설, 중장비, 반도체 장비가 다 필요함
• 중장비 업체 캐터필러는 데이터센터 수요 덕분에 장기 수주가 늘고 있고, 일부 주문은 2028년까지 이어지는 계약으로 확대되고 있다고 밝힘

다만 미국 경제가 전부 맑은 건 아님. 소비 둔화와 에너지 가격이 발목을 잡는 중

• 옥스퍼드 이코노믹스의 마이클 피어스는 AI 투자와 감세 정책이 성장세를 지탱하겠지만, 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승은 부담이라고 봄
• 브렌트유는 한때 배럴당 126달러, 미국 휘발유 가격은 갤런당 4.30달러까지 올랐음

물가도 다시 신경 쓰이는 구간으로 올라왔음

• 개인소비지출 물가 상승률은 3.5%로 약 3년 만에 최고치를 기록함
• 제롬 파월 연준 의장은 경제 활동은 견조하지만 중동 갈등으로 전망 불확실성이 커졌다고 언급함
• 결국 AI 투자는 성장률을 받치지만, 유가와 물가가 금리 인하 기대를 누르는 그림임