구글 클라우드, AI 타고 알파벳 매출 20% 비중 눈앞

구글의 정체성은 오랫동안 검색 광고였는데, 이번 알파벳 1분기 실적에서는 클라우드가 주인공처럼 등장함

• 구글 클라우드는 전년 동기 대비 63% 성장했다고 보도됨
• 원문에는 총매출이 '200조 달러'로 적혀 있는데, 수치 표기는 비정상적으로 보이지만 기사 흐름상 핵심은 클라우드 성장률과 비중 확대임

구글 클라우드가 알파벳 전체 비즈니스의 18%까지 올라왔다는 점이 특히 큼

• 지난해 같은 시기에는 13.6%, 2024년 1분기에는 11.8%였다고 함
• 몇 년 전만 해도 구글에서 클라우드는 AWS·애저를 따라가는 3등 사업 이미지가 강했는데, 이제 매출 비중 20%가 코앞이라는 얘기임

광고 사업이 무너진 건 전혀 아님. 오히려 여전히 압도적으로 큼

• 검색, 유튜브, 지메일 등을 포함한 광고 부문은 1분기 전년 대비 16% 증가한 770억 달러 수익을 냈다고 함
• 기사에서는 이 금액이 아메리칸 익스프레스의 2025년 전체 매출보다 많다고 비교함. 구글 광고, 아직 괴물임

그런데 클라우드는 이제 '귀여운 부업' 취급하기 어려운 숫자를 만들고 있음

• 영업이익은 전년 동기 대비 3배 늘어난 66억 달러로 언급됨
• 매출 성장과 이익률 개선이 같이 나오면, 투자자 입장에서는 단순 성장 스토리보다 훨씬 달콤하게 보임

성장의 연료는 결국 AI임

• 순다르 피차이 CEO를 포함한 경영진은 실적 발표 내내 AI가 클라우드 사업을 키우는 방식을 강조했다고 함
• 알파벳 주가는 시간외 거래에서 7% 급등했는데, 시장도 이 스토리에 반응한 셈

구글 내부 문화에도 꽤 큰 변화가 생길 수 있음

• 클라우드 부문은 오라클 출신 토마스 쿠리안이 이끌고 있고, 기업 영업과 엔터프라이즈 계약에 강한 조직 색깔이 있음
• 전통적인 구글의 엔지니어·제품 중심 문화와는 결이 달라서, 장기적으로 후계 구도나 내부 권력 균형에도 영향을 줄 수 있다는 관전 포인트가 있음

다만 이 흐름은 AI 수요가 계속 뜨겁다는 전제 위에 서 있음

• 기사에서는 구글 클라우드 수주 잔고가 4600억 달러에 달한다고 언급함
• AI 투자 열기가 식거나 기업들이 비용 대비 효과를 의심하기 시작하면, 클라우드 성장 스토리도 다시 시험대에 오를 수 있음