아틀라시안, 클라우드 매출 11억 달러 찍고 주가 30% 급등

아틀라시안 주식이 실적 발표 직후 하루에 30% 급등함. 이유는 꽤 명확함: 클라우드 매출이 처음으로 11억 달러를 넘었고, 전체 매출 성장률도 다시 확 튀었음.

• 2026 회계연도 3분기 매출은 17억9천만 달러로 전년 대비 32% 증가.
• 조정 주당순이익은 1.75달러로 전년 동기 0.97달러에서 80% 증가.
• 기사 기준 현재가는 89달러였고, TIKR 모델의 중간 목표가는 139달러로 제시됨.

이번 실적의 핵심은 “아틀라시안이 아직도 클라우드 전환으로 성장할 여지가 있네?” 쪽에 가까움.

• 클라우드 매출 성장률은 전 분기 23%에서 이번 분기 29%로 가속됨.
• CEO 마이크 캐논브룩스는 Teamwork 컬렉션 교차 판매와 독립형 Jira 시트 증가가 기대치를 넘겼다고 설명함.
• 데이터센터 매출도 대형 고객의 클라우드 마이그레이션 준비 과정에서 선구매가 발생해 약 5천만 달러 초과 기여가 있었다고 함.

AI 제품 Rovo도 투자자들이 꽂힐 만한 숫자를 냈음.

• Rovo 사용량은 매월 20% 이상 증가 중.
• Rovo를 쓰는 고객은 쓰지 않는 고객보다 연간 반복 매출(ARR)이 약 2배 빠르게 증가한다고 회사가 밝힘.
• 즉 “AI 붙였습니다” 수준이 아니라, 실제 고객당 매출 확대에 영향을 주는 기능일 수 있다는 얘기임.

수익성 그림은 살짝 복잡함. 겉으로는 GAAP 영업손실이 남아 있지만, 조정 기준으로는 꽤 탄탄함.

• GAAP 영업이익은 마이너스 6천만 달러, 영업마진은 마이너스 3%.
• 회사는 이 손실이 실적 악화보다는 AI와 엔터프라이즈 시장 공략을 위한 연구개발 투자 때문이라고 설명함.
• 조정 EBIT는 6억7천만 달러, 조정 마진은 34%로 전년 동기 26%보다 좋아짐.

서비스 컬렉션도 조용히 큰 숫자를 찍음. ARR이 10억 달러를 넘었고, ITSM 시장에서 경쟁사 교체 사례가 강하게 나왔다고 함.

• 아틀라시안 입장에서는 Jira, Confluence 같은 개발 협업 도구를 넘어 기업 IT 운영 쪽으로 확장하는 그림.
• 순매출 유지율도 3분기 또는 4분기 연속 120% 이상을 유지했다고 언급됨.

그래도 리스크가 없는 건 아님. 주가가 뛴 만큼 다음 분기부터는 “이 성장률이 진짜 지속 가능한가?”를 더 세게 보게 될 가능성이 큼.

• 데이터센터 고객의 5천만 달러 선구매 효과가 끝난 뒤에도 클라우드 성장률 29%를 유지할 수 있는지가 관건.
• 2027 회계연도 공식 가이던스는 아직 안 나왔고, 회사는 8월 4분기 실적 발표 때 공유하겠다고 함.
• 소비 기반 AI 과금 지표가 10개 이상 있다고 하지만, 아직 매출 기여도는 명확히 수치화되지 않음.