빅테크 클라우드 실적이 터지자 AI 인프라주가 같이 뛰었다

빅테크 클라우드 3사가 동시에 예상을 웃도는 실적을 냈고, 시장은 이걸 AI 인프라 투자 사이클이 아직 안 꺾였다는 신호로 받아들임

• 아마존 AWS, 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드가 모두 강하게 성장함
• 그동안 “AI에 돈을 너무 많이 태우는 거 아니냐”는 의심이 있었는데, 이번 실적은 최소한 클라우드 매출 쪽에서는 그 돈이 숫자로 돌아오고 있다는 쪽에 가까움

AWS는 매출이 37% 늘어난 422억 달러를 찍으면서 예상치 31% 증가를 꽤 크게 넘김

• 2021년 이후 가장 높은 성장률이고, 수주잔고는 4,960억 달러까지 쌓임
• 앤디 재시 CEO는 AWS가 “호황”이라고 표현했고, AI 사업과 자체 개발 칩 사업이 각각 연환산 매출 250억 달러를 넘었다고 밝힘
• 아마존 주가는 뉴욕증시에서 8.9% 급등함

MS 애저도 만만치 않았음. 2026회계연도 4분기 매출이 전년 대비 43% 증가함

• 애널리스트 평균 전망치였던 40%를 웃돌았고, 2022년 초 이후 최고 성장률임
• 애저 매출은 이번 회계연도에 처음으로 1,000억 달러를 넘김
• 에이미 후드 CFO는 “수요가 공급 능력을 계속 앞지르고 있다”고 했고, 다음 분기 성장률은 45%까지 더 빨라질 수 있다고 봄
• MS 주가는 15.5% 뛰었음. 이 정도면 그냥 호실적이 아니라 시장이 “AI 클라우드 아직 살아있네?”라고 반응한 쪽임

알파벳도 구글 클라우드가 실적에서 제일 눈에 띄는 축이었음

• 구글 클라우드 매출은 기업용 AI와 인프라 수요 증가 덕분에 전년 동기 대비 82% 급증한 248억 달러를 기록함
• 클라우드 3대 하이퍼스케일러가 모두 강하게 나온 셈이라, AI 인프라 수요가 특정 회사 하나의 착시가 아니라는 해석이 가능해짐

이 분위기는 AI 클라우드 인프라 관련주로 바로 번짐

• 네비우스는 27.1%, 코어위브는 21.5%, 오라클은 8.3% 상승함
• 오라클은 알파벳의 제미나이 AI 모델을 자사 클라우드 인프라(OCI)에 탑재한다는 소식이 호재로 작용함
• 코어위브는 미국 정보당국과 국방부를 겨냥한 보안 AI 클라우드 서비스를 위해 레이도스와 협력한다는 뉴스가 붙음

네비우스의 경우엔 뚜렷한 개별 호재보다는 AI 관련주 전반의 온기가 옮겨간 성격이 큼

• MS 실적 발표 이후 전날 급락분을 되돌리는 기술적 반등 성격이 강했다는 해석이 나옴
• 그래도 시장이 “AI 인프라 투자 사이클이 아직 끝난 건 아니다” 쪽으로 기운 건 분명해 보임

다만 이 랠리가 클라우드 전체의 무차별 상승은 아니었다는 점은 봐야 함

• 클라우드 전반에 투자하는 퍼스트트러스트클라우드컴퓨팅 상장지수펀드(ETF)는 0.43% 오르는 데 그침
• 즉 시장은 “클라우드면 다 좋다”가 아니라, AI 인프라 수요와 직접 연결된 종목을 골라서 반응한 셈임