월가를 흔든 20대 AI 스타의 헤지펀드, 3조 달러 폭락의 방아쇠가 되다

AI 업계에서 ‘AI 노스트라다무스’로 불리던 레오폴드 아셴브레너의 헤지펀드가 월가를 제대로 흔들었음

• 펀드 이름은 시튜에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)
• 규모는 한때 200억 달러, 우리 돈으로 약 28조9200억 원 수준까지 커졌음
• 아셴브레너는 19세에 컬럼비아대를 수석 졸업했고, 오픈AI 초정렬 팀을 거친 인물로 알려져 있음

문제는 이 펀드가 AI 미래에 베팅한 수준을 넘어, 빚까지 끌어다 극단적으로 몰빵했다는 점임

• 반도체, AI 인프라, 에너지 관련 기술주에 포트폴리오가 집중돼 있었음
• 트레이딩 경험이 거의 없는 24세 운용자가 은행 차입을 크게 일으켜 포지션을 키운 셈
• 상반기에는 수익률이 400%를 넘기며 운용 자산이 240억 달러에 육박했다고 함

분위기는 7월 기술주 조정장에서 순식간에 뒤집힘

• 필라델피아 반도체 지수가 급락하면서 블룸 에너지, 샌디스크, 네비우스 같은 주요 보유 종목이 고점 대비 최대 60%까지 빠졌음
• 주가가 빠지자 증권사들이 담보를 더 내놓으라는 마진콜을 걸었고, 펀드는 손실을 막으려고 주식을 마구 팔기 시작함
• 시장에는 “레버리지를 너무 키운 대형 투자자가 무너지고 있다”는 소문이 돌았고, 이게 또 추가 매도를 불렀음

이 사건이 무서웠던 건 한 펀드의 손실이 아니라, 시장 참여자들이 먼저 도망치기 시작했다는 점임

• 강제 청산이 임박했다고 판단한 투자자들이 펀드보다 먼저 같은 종목을 팔아치웠음
• 그렇게 되면 펀드는 더 낮은 가격에 팔 수밖에 없고, 다시 손실이 커지는 악순환이 생김
• 결국 펀드 수익률은 한 달 동안 67%나 폭락했고, 아셴브레너가 투자자들과 연락을 끊었다는 얘기까지 나왔음

급한 불은 시타델이 껐음

• 시타델은 밤샘 협상 끝에 시튜에이셔널 어웨어니스가 들고 있던 상장 주식 대부분을 인수함
• 인수 규모는 160억 달러, 약 23조 원이고 가격은 10% 이상 할인된 수준이었다고 함
• 강제 매도 물량이 사라지자 블룸 에너지와 네비우스 같은 종목은 순식간에 30~40% 이상 반등했음

이번 일은 AI 버블 논쟁에 꽤 센 장작을 던진 사건임

• AI 기술의 장기 전망과 별개로, 금융권은 ‘천재 서사’에 기대어 검증 안 된 운용자에게 너무 많은 돈과 빚을 줬다는 비판을 피하기 어려움
• 시장 전문가들은 고금리, 과도한 레버리지, AI 투자 수익성 의문이 아직 그대로 남아 있다고 봄
• 한 헤지펀드 관계자는 “모두가 차세대 스타를 찾고 싶어 한다”며 이런 일이 또 생길 수 있다고 했음